【卡车之家 原创】7月13日，一汽解放发布2026年半年度业绩预告。
公司预计，上半年归属于上市公司股东的净利润为2.7亿—3.2亿元，同比增长1273.64%—1528.02%；扣除非经常性损益后的净利润预计为3000万—4000万元，较上年同期亏损3.77亿元实现扭亏。
超过12倍的净利润增幅足够醒目。
但比增幅本身更值得关注的是，在重卡市场回暖、新能源渗透率快速提升、海外竞争持续加剧的背景下，一汽解放的主营业务正在恢复盈利，产品结构和经营效率也出现积极变化。
超15倍增长背后，主营业务扭亏更值得关注
一汽解放此次净利润大幅增长，与2025年同期基数较低有关。
2025年上半年，公司归母净利润为1965.58万元。以此为基数，2026年上半年利润恢复至2.7亿—3.2亿元，同比增幅自然被明显放大。
因此，与其只看“最高增长超15倍”，不如关注公司经营基本面发生了哪些变化。
其中最直接的信号，是扣非净利润实现扭亏。
2025年上半年，一汽解放扣非净利润亏损3.77亿元；2026年上半年则预计盈利3000万—4000万元。
前后相比，主营业务利润改善超过4亿元，说明公司不仅实现了销量增长，整车业务、产品结构以及成本费用控制也在逐步改善。
当然，归母净利润与扣非净利润之间仍存在一定差距，表明政府补助等非经常性收益可能对上半年业绩形成了积极贡献。
具体影响金额和构成，还需要等待正式半年报披露。
但从经营层面看，扣非净利润由亏转盈，意味着一汽解放已经迈过了恢复盈利的重要节点。
不只是多卖车，产品结构优化可能更关键
一汽解放在公告中表示，上半年通过产品结构优化、海外市场拓展、全链路服务价值提升以及成本费用管控，推动销量增长，实现业绩同比大幅提升。
2026年上半年，国内重卡市场累计销量约66.1万辆，同比增长约22.6%，创近五年同期新高。
一汽解放重卡销量约11.64万辆，同比增长约18%，市场份额约17.6%，继续位居行业第二。
行业回暖为一汽解放业绩修复提供了基础，但销量并不是全部答案。
从细分市场看，一汽解放上半年牵引车销量约7.62万辆，同比增长约30.4%；新能源中重卡销量突破2万辆，同比增长43%。
牵引车、新能源重卡以及面向特定运营场景的产品增长较快，有助于改善整体销量结构。
这意味着，一汽解放上半年的经营改善，不只是整车销量增加，也可能来自高价值车型占比提升、单车收入改善以及产品组合优化。
对于重卡企业而言，当市场竞争从单纯比拼规模转向比拼产品、场景和运营价值，车型结构的重要性正在不断提高。
同样是销量增长，如果增长更多来自新能源、高端牵引车和定制化场景产品，对企业收入与盈利的带动通常会更加明显。
海外市场正在成为新的增长支点
海外市场拓展也是一汽解放在业绩预告中重点提到的增长因素。
过去，出口更多承担消化产能、扩大销量的作用。随着中国重卡企业不断完善海外渠道、服务网络和本地化产品，海外业务的价值已经不再局限于卖车。
它正逐渐延伸至配件、维修、金融以及车辆全生命周期服务。
这对于国内重卡企业具有双重意义。
一方面，海外市场可以为企业打开新的销量空间。在国内重卡保有量较高、市场竞争激烈的情况下，中东、东南亚、非洲和拉美等市场仍有较大的基础设施建设和运输装备升级需求。
另一方面，海外业务有助于平滑国内市场的周期波动。国内重卡需求容易受到运价、油气价格、补贴政策和更新周期影响，海外市场的扩张可以让企业的市场结构更加多元。
一汽解放将2026年海外整车销量目标定为8万辆，并提出到2030年海外销量达到18万辆。
由此可以看出，海外市场已经从补充业务逐渐上升为公司中长期发展的核心板块。
不过，海外市场能否持续贡献增量，不仅取决于出口数量，也取决于渠道建设、售后服务、零部件供应以及本地化运营能力。
相比一次性销售，形成稳定的海外经营体系，才是出口业务长期价值的关键。
从卖整车转向经营车辆全生命周期
此次公告中，“全链路服务价值提升”同样值得注意。
传统商用车企业的收入主要来自新车销售，经营表现容易跟随行业销量波动。
随着市场逐渐成熟，金融服务、维修保养、配件供应、车队管理、二手车以及新能源补能服务，正在成为企业拓展收入来源的重要方向。
与整车销售相比，这类业务与车辆保有量和使用周期联系更加紧密。即使新车市场出现阶段性波动，服务、配件和运营业务仍能提供相对稳定的收入。
尤其是在新能源重卡领域，企业销售的不再只是一辆车，还包括补能方案、电池管理、远程诊断和运营效率优化。
谁能帮助用户降低全生命周期成本，谁就更容易建立长期客户关系。
一汽解放此次将全链路服务价值列为业绩改善原因，说明公司正在尝试从单一的产品销售，向“产品+服务+运营”模式延伸。
至于相关业务已经形成多大收入和利润规模，还需结合半年报进一步观察。
重卡市场回暖，但增长动力已经发生变化
一汽解放业绩修复的背后，是2026年上半年重卡市场整体回暖。
数据显示，上半年国内重卡市场累计销量约66.1万辆，同比增长约22.6%。不过，这轮增长并不是所有动力类型和细分市场同步上涨，而是呈现出明显的结构性特征。
老旧营运货车报废更新政策继续实施，国四及以下排放标准的柴油、天然气中重型营运货车被纳入支持范围，部分地区还进一步扩大了补贴覆盖范围。
政策更新需求与车辆自然更新周期叠加，为市场提供了基本支撑。
新能源重卡则成为上半年最突出的增量来源。不同统计口径下，上半年新能源重卡销量约12.3万—12.6万辆，同比增长约85%。
钢厂、矿区、港口、煤炭短倒等固定线路仍是主要应用场景，同时，新能源重卡也在向区域物流和部分干线运输场景拓展。
天然气重卡同样贡献了阶段性增量，但市场表现更容易受到LNG价格以及油气价差影响。
海外出口则继续扩大行业总盘子，并在一定程度上缓冲国内市场波动。
由此来看，当前重卡市场的回暖，并不是传统发展模式的简单回归，而是政策置换、新能源替代、海外扩张和自然更新共同推动的结构性增长。
竞争进入新阶段，规模之外更要看经营质量
2026年上半年，中国重汽、一汽解放、陕汽集团、东风公司和福田汽车仍占据重卡市场主要份额，行业集中度保持在较高水平。
一汽解放以约11.64万辆的重卡销量位居行业第二，传统市场基础依然稳固。与此同时，中国重汽继续扩大领先优势，福田、徐工等企业也保持较快增长。
新能源与出口正在成为各家争夺的重点。
面对新的竞争格局，企业之间比较的不再只是全年卖出多少辆车，还包括新能源车型占比、海外销量、单车收益、服务业务能力以及现金流表现。
从这个角度看，一汽解放上半年业绩改善释放了积极信号：一方面，公司依托牵引车、新能源和海外业务推动产品结构优化；另一方面，成本费用控制和服务价值提升也开始体现成效。
接下来，一汽解放需要做的，是把阶段性业绩修复转化为更稳定的经营能力。
完成全年目标，新能源业务仍需继续提速
按照规划，一汽解放2026年整车销量目标为32万辆，其中新能源销量7.5万辆、海外销量8万辆。
上半年，公司新能源中重卡销量已突破2万辆，同比增长43%，保持较快增长。不过，对照7.5万辆的全年目标，下半年仍需要进一步加快市场拓展。
这也意味着，新能源业务不仅是一汽解放新的销量增长点，更是决定其全年目标完成情况和未来市场份额的关键变量。
从行业趋势看，新能源重卡已经由少数封闭场景中的补充车型，逐步进入规模化推广阶段。
车辆续航、补能效率、电池成本以及残值管理不断改善，用户关注点也从“能不能用”转向“运营是否更划算”。
未来的新能源重卡竞争，靠的不只是推出更多车型，而是能否提供覆盖购车、补能、运营、维修和残值处理的一体化解决方案。
一汽解放提出全链路服务价值提升，正与这一趋势相呼应。
业绩修复只是起点，长期增长还要看三项指标
整体来看，一汽解放2026年上半年业绩改善具有较为清晰的支撑：市场需求回暖，牵引车和新能源车型增长，海外业务持续拓展，成本费用管控见效，主营业务实现扭亏。
但判断企业是否进入稳定增长阶段，还需要继续关注三个方面。
一是扣非净利润能否持续提高。目前主营业务已经实现扭亏，下一步需要进一步扩大盈利规模，让产品和服务成为更加稳定的利润来源。
二是新能源和海外业务能否保持增长。国内重卡市场的增长动力正在切换，未来市场份额很大程度上取决于企业能否抓住新能源与全球化机会。
三是利润与现金流能否同步改善。商用车行业资金占用较大，销售回款、票据结算和库存周转都会影响经营质量。
利润增长之后，现金流能否跟上同样重要。
从亏损到扭亏，一汽解放已经完成了业绩修复的关键一步。
但对于这家重卡龙头而言，真正值得期待的并不是一次超过15倍的同比增长，而是能否以新能源、海外业务和全链路服务为支点，把本轮恢复转化为更有持续性的增长。（文|高李敏 图|卡车之家）
